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果博东方:黄金又临千三玄关 全球市场遭遇前景问号

周三(05月15日)報道,本交易日,股市表現受中美貿易情緒提振展開反彈,但美元指數日內並未展開頗有意義的反攻,揭示匯市交易者在這一事件上並未同享樂觀,同時日內將要公布的美國4月零售銷售月率成為匯市和黃金投資者重點聚焦,參與者仍抱有謹慎之態。

黃金日內表現中,價格自亞市高點1298一線震蕩回落,歐盤盤初最低挫至1292.45水平;後因美元日內波動抑制、美債收益率疲弱,給到黃金多頭收斂跌勢的延續扶持,同時中國地區公布的經濟數據帶來市場一定擔憂,金價在觸及1292一線後,至發稿前的4個小時內短線拉升,重返1299區域,再次逼近1300。

(現貨黃金小時圖,來源:FX168財經網)

然而由於價格仍在4小時圖上上升三角形區域內,並未突破關鍵阻力位,金價整體趨於弱勢。

(現貨黃金4小時圖,來源:FX168財經網)

分析人士解析,上日美國總統特朗普的一波講話重燃市場對中美貿易向好的樂觀情緒,黃金走勢受風險資產價格反彈影響受到抑制。

特朗普指出,中美貿易對話並未“崩盤”,期待下個月在G20會議上與中國主席習近平展開“卓有成效”的會面。

特朗普對“中美貿易能否達成協議應當將在之後三或四周揭曉”,以及“中國或采取更多經濟刺激政策來彌補加征關稅後企業損失”的言論,舒緩部分市場憂慮,市場風險偏好隨之回暖。

周三亞股開盤後,受中國地區股市領漲,亞股自3.5個月低點反彈。

其中,上證綜指走高1.4%,抹去了日內中國4月規模以上工業增加值年率(公布值:5.4%,預期6.5%)以及社會消費品零售總額年率(公布值:7.2%,預期8.7%)不如預期、拖累經濟的擔憂。

深圳成分指數日內攀升逾1%。MSCI亞太地區(除日本)指數上揚0.6%。

日本東京SMBC Nikko Securities機構高級新興市場經濟學家Kota Hirayama表示,“中國股市正在反彈,此前幾個交易日內中國股市處於超賣狀態,在特朗普似乎傳遞出對達成協議的意願後市場情緒好轉。”

歐股開盤後同受感染,泛歐Stoxx50期貨盤初上漲0.24%,德國DAX期貨漲0.25%,英國富時期貨攀升0.3%。

黃金價格在市場情緒回暖,股市反彈之際,日內震蕩交投於1300下方,尋求新的突破時機。

美國福四通集團日內評論,黃金短線前景重返失望,預期仍或重返1275-1290震蕩區間內。

該機構獨立咨詢師Edward Meir在周二報告中指出,“黃金前景上,多頭明顯對周二的表現感到沮喪,尤其是在周一突破1300大關,重返近一個月高點區域之後,未能持續升勢的局面仍交易者再度失望。伴隨股市攀升以及匯市波動,中美貿易對話當前略顯樂觀跡象,似乎這些都會對黃金多頭帶來壓力。

預期中美貿易仍將繼續左右市場情緒,從而使得股市波動成為驅動黃金的主因之一。認為金價當前將更多表現為防守與填補的狀態,伴隨美股更多決定性走勢之際或重返近期震蕩區間。”

日內走勢中,警惕美國4月恐怖數據的公布給到匯市和黃金價格短線風險。

(一)美國4月零售銷售來襲。

北京時間20:30分將公布美國4月零售銷售數據。當前市場對這一數據的預期值為0.2%,預期核心零售銷售錄得0.7%。

經紀商X.M指出,雖然美聯儲5月會議上鮑威爾偏鷹的講話淡化了市場對2019年美聯儲降息的押注,但隨著美國掀起的貿易摩擦層出不窮,就在當前中美貿易不確定性持續的背景下,盡管美國經濟保持穩健,美聯儲不願釋放下一步舉措是降息的信號,市場對至12月會議美聯儲降息25個基點已經完全定價。

雖然上日紐約聯儲主席威廉姆斯講話中表示,關稅對通脹的影響較小,當前評論還為時過早,但市場似乎修正式認為美聯儲將尋求任何通過加征關稅帶動通脹走高的跡象,雖然這只是一次性效應,並不保障政策之後會有調整,但對經濟增長或帶來幫助,不過如果貿易摩擦進一步加劇,則對經濟或帶來重創。

由此日內零售銷售數據的公布,將給到美聯儲官員們對消費者開支意願以及經濟現狀展現的部分縮影。

BK資產管理分析師Kathy Lien日內撰文表示,零售銷售報告是本周美國經濟數據中重要的一項,對經濟而言,沒有支出就沒有經濟增長,沒有經濟增長就無法安利就業。

然而本月的零售銷售可能無法真實反映實際,緣於4月開支的水平並未實際反映市場需求的走向。

隨著本月美股市場遭遇1000點的下滑,中美關稅摩擦升級,消費者或不願在之後幾個月中加大開支。

Kathy指出,當前穩健的就業增長、薪資提升以及更高的油價應當能夠使得4月零售銷售環比增長。

市場預期的0.2%升幅仍較低,應當不難被觸及或超出,如果實際數據錄得0.5%,則將提振美元,拉動美元/日元短線上攻110.00水平。

但這些波動仍只是暫時,緣於貿易不確定性的持續將繼續主角,觸發市場對經濟放緩的新擔憂。

(二)美聯儲理事誇爾斯在參議院銀行委員會作證詞

北京時間21:30分,美聯儲理事誇爾斯在參議院銀行委員會作證詞。

在誇爾斯近期的講話中,其曾在4月表示,收益率曲線倒置,並非預示著經濟衰退即將來臨。他解釋,美聯儲持有的資產可能壓低較長期利率,而美聯儲的利率舉措推高了短期利率,使曲線自然趨平。

誇爾斯同意在美聯儲等待海外風險顯現之際,“審慎”地暫停進一步升息,並觀察近期令人失望的零售銷售和就業數據到底是反常現象,還是經濟放緩的前段時期。

其傾向於認為近期的數據“有點奇怪”,與潛在的經濟實力及本應提振家庭支出的薪資上漲“不一致”,而且他認為生產率的上升可能“持續”,並導致未來經濟成長更為強勁。

日內誇爾斯對美國經濟、通脹以及貨幣政策的立場,在曆經4月講話之後,或給出更多詳細解讀。務必留意是否其觀點中存在改變。

(三)歐洲動蕩再起、貿易摩擦恐升級 美元強勢不會大幅撤退?

在近一個月公布的歐洲經濟數據中,歐元區4月CPI及首季GDP數據錄得樂觀,給到市場信心認為歐元區經濟有望複蘇的初兆。

然而上日公布的德國ZEW4月經濟調研數據轉為負值,刷新去年10月來首次。

BK資產管理分析師Kathy認為,一旦美國與歐盟之間的關稅摩擦升級,歐元區經濟增速將受打擊。至本周末,特朗普就會把目標轉向歐洲地區。

特朗普表示,其將在至5月18日對歐盟是否加征汽車關稅作出決定。一旦新的關稅加征來襲,歐盟價值500億美元的汽車產業即面臨風險。

與此同時,歐洲政治風險中,意大利和英國脫歐不確定性仍持續。外媒消息,意大利副總理薩爾維尼(Matteo Salvini)在維羅納發表的評論報道稱,意大利準備違反歐盟財政規定,如果此舉對提振就業而言是必要的話。

就在5月23日歐洲議會改選逼近之際,意大利的言論似乎加劇歐盟政治局勢擔憂,導致歐元遭遇拋售,歐元/美元一路震蕩下挫,連續第2個交易日下跌,本交易日目前依舊在延伸跌勢。

而英國脫歐動向中,首相梅的執政不穩,以及跨黨交流難有妥協,讓任何希望顯得遙遙無期。

經紀商X.M表示,即便市場對美聯儲降息的預期因中美貿易關係而再度加深,但美元仍不可能邊際性走軟,直至其他主要經濟體經濟表現出現大幅變化,尤其是歐盟地區。

美元技術面中,50日SMA所在位置97.05一線將是首道抵制美元被拋售的支撐位,進而是5月13日低點96.75水平,上行方面短線阻力位看向97.70一線,進而是2年高點98.33水平。

美元的相對強勢,將對黃金後市能否突破還是陷於震蕩帶來影響。

黃金後市:

分析網站Forex.com的分析師Fawad Razaqzada指出,隨著全球貿易不確定性持續,黃金因避險屬性應當仍受到扶持,但影響黃金升勢的因素不會如此單一,投資者仍需考慮來自中國地區黃金物理需求的變化影響以及貿易摩擦對全球經濟增長帶來的負面效應。

金價當前交投於1300下方,但仍守住此前突破的1291.50,即50日MA均線支撐位,多頭仍需守住這一支撐才能維持短線看漲的立場。一旦失守,或將使得部分投資者拋售多單,拉低價格下測1282區域。

分析網站FX Street分析師Anil Panchal則認為,4小時圖上黃金走出的上升三角形讓買盤感到困擾,多頭仍需升破1306,才能淡化空頭構建的情形,同時上移看漲目標位至1311水平。

價格跌破1286這一三角形下沿支撐,將吸引更多空頭,拉低價格,跌向1266後一支撐位水平。